【活动精粹】首席财务官必懂的融资战略——企业融资与资本运营
浏览次数:275 日期:2023年10月27日

“学会融资,是二十一世纪资本时代每一个企业家的必修课。”


这是王一教授在10月20日优贲企业会员公开课上发表的核心观点。这场公开课自发布以来吸引了近80余名来自知名投资、医药、家居等行业的CFO、资深学者、领军企业大咖关注。活动当天,现场亦是座无虚席,气氛活跃,效果反响热烈。


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那么,企业应当如何寻求融资?如何掌握融资中不为人知的秘诀?又如何实现上市造福?请跟随小编一起简要地回顾一下当天的课程。


课程开始前,优贲企业服务(上海)有限公司董事长兼中国管理科学学会财务管理专业委员会秘书长张俊瑞先生,对财税同行们的支持表示衷心感谢并向大家介绍了优贲的发展历程及创立初心。


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▲张俊瑞先生

优贲企业服务(上海)有限公司董事长

兼中国管理科学学会财务管理专业委员会秘书长


随后,本次课程的主讲嘉宾王一教授开启了近7小时的课题分享。在进入课题前,王教授用阿里巴巴、腾讯两家企业融资成功实现回报率翻倍的案例和每日优鲜、爱拼车因为融资失败资金链断裂,从辉煌走向没落的进程进行了比对,他表示:“在二十一世纪资本的时代,融资的能力,成为所有企业家的一种标配能力。”


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▲王一教授

欧源资本董事长、创合汇资本管理合伙人

上海交通大学、上海财经大学等国内外高校客座教授



01

企业融资

风险资本助力发展



在第一部分,王一教授用一张缩略企业初创期、成长期、扩张期、成熟期四个阶段的生命发展周期图向大家展示了企业成长进程中采取的八大融资方式。并针对企业决定融资后,应当如何做好准备提出了八项具体步骤。

融资八个步骤:

1)做好融资前的准备工作

2)撰写商业计划书 (Business Plan)

3)寻找多方渠道,接洽创投机构

4)达成初步意向,签订投资意向书

5)配合创投机构,开展尽职调查

6)深入谈判,签订投资协议

7)依据协议,双方严格履约

8)投后管理

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紧接着,王一教授就蒙牛企业成长过程中资本运作的六步走的故事,为在座的财总们逐一分析了企业在不同阶段资本运作应当采取的措施。

1)种子期:初步的商业计划

2)创业期:进入市场获得收入

3)成长早期:规模收入并高速成长

4)成长晚期:规模利润建立竞争优势

5)成熟期:成为行业的主导者之一



02

融资秘诀

风险与控制



在第二部分,王教授着重讲解企业融资的又一个要点——尽职调查,并针对公司尽职调查列举了十二点清单。他强调:“尽职调查不光要知道查什么,还需要明白调查的这三个终极目的:价值发现、风险发现、投资可行性的判断。”


在投资谈判问题部分,王教授为大家总结了9个重点问题。

1)融资架构问题

2)估值问题

3)独家谈判期

4)框架协议的效力

5)对赌

6)陈述与保证条款

7)绑定创始人

8)公司经营瑕疵的处理

9)业务合作与资源导入

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除此之外,王一教授还为大家梳理了2015年爆火的鼎晖与张兰的对赌事件。他谈到:“这些条款,一环套一环,须知,市场的变化是无人能预见的。”

对赌条款:

1、股份回购条款:若非鼎辉方面原因,造成俏江南无法在2012年底上市,或者俏江南的实际控制人变更,鼎辉投资有权退出俏江南;

2、领售条款:如果鼎晖同意出售或者清算公司,张兰应该同意此交易,并以同样的价格和条件出售其股份;

3、清算优先权条款:鼎晖和张兰一起卖股份,所收到的出售股份的钱要优先保证鼎晖2倍回报。



03

上市造富

创始人财富放大+风险资本退出



基于前两部分的铺垫,在第三部分,王教授用复星集团上市实现财富增长的事件向大家揭示了中国资本市场的概况。


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解读完毕后,王教授先用2022年沪深两市和北交所去年的上市数据带领大家了解了国内上市对主体资格、经营年限、盈利、资产、股本、主营业务各方面的具体要求。


为让大家更清晰了解上市,王教授列举了大家最感兴趣的创业板和科创板部分上市失败的案例,总结失败原因,给出相应的措施,帮助大家学以致用。


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最后,王教授表达了对在座各位财总的期许,并寄语:“虽然目前经济寒冬已经到来,但是,对于具有远见卓识的企业家而言,每一次的危机带来的是不可多得的机遇。企业家需要懂得资本的力量,合理使用风投、上市来获得资本的加持,来保障生存并不断壮大。让你的智慧和资本发生聚变,创造无限可能。”


在接下来的日子里,优贲将会邀请更多业界大咖为大家呈现更丰富的内容,让我们共同期待下一期的会员公开课及活动吧!



优贲:
优贲 YOOBE

时至今日,优贲已服务5000多位头部企业的CFO客户,提供300多门线上课程,并持续每周为客户提供各类活动。


其中包含优贲财税、优冉税务、FMC中国管理科学学会财务管理专业委员会以及优贲苏州中心发起的各类直播、沙龙、峰会、企业参访等活动,吸引了超过100000+财务专业人士的参与。


我们致力于搭建中国企业专业交流平台,倾力打造高端企业会员项目,开展前沿精品培训课程,以头部企业成功实操经验带动中小企业转型发展,为其提升硬件基础架构能力、打破财务专业技能壁垒、弥合企业经营瓶颈,以实现商业战略与企业实操的深度衔接,帮助企业价值升级。



中国管理科学学会财务管理专业委员会
中国管理科学学会财务管理专业委员会:

中国管理科学学会财务管理专业委员会是国家一级学术机构中国管理科学学会(社团代码50000425-1 主管单位:科技部)领导下的专业研究机构,由国内外知名专家学者及资深财务管理人士组成,具有专业性、权威性、国际性的特点。


专委会致力于打造国家级财务管理智库,以推动财务管理高质量发展为已任,从学术理论与管理实践两大维度,不断探索与研究财务管理领域的创新工作,以驱动财务管理质效并进。

活动内容:

  • 虹桥财经汇 政企面对面交流平台

  • FMC财务管理年度峰会

  • 专题沙龙

  • 企业案例研讨

  • 财务管理学术论坛


END


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