在第一部分，王一教授用一张缩略企业初创期、成长期、扩张期、成熟期四个阶段的生命发展周期图向大家展示了企业成长进程中采取的八大融资方式。并针对企业决定融资后，应当如何做好准备提出了八项具体步骤。

融资八个步骤：

1）做好融资前的准备工作

2）撰写商业计划书 （Business Plan）

3）寻找多方渠道，接洽创投机构

4）达成初步意向，签订投资意向书

5）配合创投机构，开展尽职调查

6）深入谈判，签订投资协议

7）依据协议，双方严格履约

8）投后管理

紧接着，王一教授就蒙牛企业成长过程中资本运作的六步走的故事，为在座的财总们逐一分析了企业在不同阶段资本运作应当采取的措施。

1）种子期：初步的商业计划

2）创业期：进入市场获得收入

3）成长早期：规模收入并高速成长

4）成长晚期：规模利润建立竞争优势

5）成熟期：成为行业的主导者之一

在第二部分，王教授着重讲解企业融资的又一个要点——尽职调查，并针对公司尽职调查列举了十二点清单。他强调：“尽职调查不光要知道查什么，还需要明白调查的这三个终极目的：价值发现、风险发现、投资可行性的判断。”

在投资谈判问题部分，王教授为大家总结了9个重点问题。

1）融资架构问题

2）估值问题

3）独家谈判期

4）框架协议的效力

5）对赌

6）陈述与保证条款

7）绑定创始人

8）公司经营瑕疵的处理

9）业务合作与资源导入

除此之外，王一教授还为大家梳理了2015年爆火的鼎晖与张兰的对赌事件。他谈到：“这些条款，一环套一环，须知，市场的变化是无人能预见的。”

对赌条款：

1、股份回购条款：若非鼎辉方面原因，造成俏江南无法在2012年底上市，或者俏江南的实际控制人变更，鼎辉投资有权退出俏江南；

2、领售条款：如果鼎晖同意出售或者清算公司，张兰应该同意此交易，并以同样的价格和条件出售其股份；

3、清算优先权条款：鼎晖和张兰一起卖股份，所收到的出售股份的钱要优先保证鼎晖2倍回报。

基于前两部分的铺垫，在第三部分，王教授用复星集团上市实现财富增长的事件向大家揭示了中国资本市场的概况。

解读完毕后，王教授先用2022年沪深两市和北交所去年的上市数据带领大家了解了国内上市对主体资格、经营年限、盈利、资产、股本、主营业务各方面的具体要求。

为让大家更清晰了解上市，王教授列举了大家最感兴趣的创业板和科创板部分上市失败的案例，总结失败原因，给出相应的措施，帮助大家学以致用。

最后，王教授表达了对在座各位财总的期许，并寄语：“虽然目前经济寒冬已经到来，但是，对于具有远见卓识的企业家而言，每一次的危机带来的是不可多得的机遇。企业家需要懂得资本的力量，合理使用风投、上市来获得资本的加持，来保障生存并不断壮大。让你的智慧和资本发生聚变，创造无限可能。”

在接下来的日子里，优贲将会邀请更多业界大咖为大家呈现更丰富的内容，让我们共同期待下一期的会员公开课及活动吧！